英伟达DSX POD采用800VDC，高盛梳理SST供电链变局
NV把 800V 直流写进 DSX POD，数据中心电力设备洗牌已经开始？
英伟达在柏林GTC发布的NVIDIA DSX POD被介绍为以Vera Rubin NVL72为核心的预制AI工厂，并配置800伏直流电直连机柜。文章援引高盛报告称，800VDC将带动中压UPS、固态变压器、直流断路器、储能、线缆和液冷等环节重构，侧挂单元预计2027年初率先推出，原生800VDC和SST预计在2027年末至2028年初跟进。
材料把英伟达DSX POD的800VDC配置与高盛对SST、固态断路器和厂商路线的梳理结合起来，适合跟踪高密AI工厂供电架构变化；其中效率、成本、市场规模和出货时间多为企业或高盛口径，仍需以后续认证、量产和项目订单核验。
原创 IDC圈 2026-10-22 17:06 北京
NV把 800V 直流写进 DSX POD
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2026 年 10 月 21 日，英伟达在柏林 GTC 上发布了 NVIDIA DSX POD。这是一种“预制 AI 工厂”：以 Vera Rubin NVL72 为核心的 7 个液冷机柜，在供应链工厂内完成集成、布线和测试，再装进集装箱整体交付，现场部署周期从数月压缩到数天。
在这套系统的官方介绍里，有一项配置被轻轻带过：800 伏直流电直连机柜，以实现高效供电。这意味着 800VDC 已经不只是路线图上的愿景，而是 Vera Rubin 这一代标准交付形态的默认供电方式。一旦供电方式改变，从电网接入点到 GPU 板卡之间的整条电力链都要重新设计。这条链上的设备商，正在迎来一次重新排座次的机会。
当机架功率从数十千瓦迈向兆瓦级，数据中心电力链上的每一个环节：从中压 UPS、固态变压器到直流断路器、线缆和液冷，都将被重新定义，谁能率先拿出适配 800VDC 的产品组合，谁就能在这场基础设施变革中占据先机。近日，高盛也发布了一份题为《800VDC 入门及其对电气设备公司的影响》的深度报告，系统梳理了这一架构的技术逻辑、关键产品、市场空间，以及全球电气设备厂商的竞争格局与开发进展。
为什么非走到 800V 不可
根本原因是功率密度。AI 机架的功率正从每机架数十千瓦，迈向每机架 1MW 以上，传统 54VDC 或 480/415VAC 系统已经难以承载。如果仍用 48V 给一个 1MW 机架供电，所需铜材可能多达 500 至 1,000 磅以上。
图：机架层面的功率密度要求正在显著上升。每机架功率密度需求（kW）。资料来源：英伟达，数据由高盛全球投资研究汇编。
800VDC 的思路，是在设施层面把公用电网的交流电集中转换为 800V 直流，再直接分配到计算机架。这样做的好处有三层。第一是效率：传统数据中心电力链要经过多次交直流转换，每一级损失通常在 1% 到 3%，800VDC 端到端效率最高可比当前 54V 系统提升 5%。第二是用铜：电压提高后电流下降，线缆和母线可以做得更细，铜用量最高减少 45%，还能为计算硬件腾出空间。第三是稳定性：AI 训练和推理会让机架在毫秒内从 30% 利用率飙升到 100%，800VDC 架构可以直接集成本地储能来缓冲这种冲击。英伟达预计，这套架构可将总拥有成本最高降低 30%。
图：在更高的功率和电压下，电力损失成为更大的关切。传统架构中每个转换环节的平均电力损失。资料来源：SolarEdge、高盛全球投资研究。
电力链上，哪些东西要换
报告列出的新品清单几乎覆盖了整条电力链。英伟达给出的架构演进图清楚显示，从今天的 415VAC 配电，到白色空间改造、混合配电，再到中压直接转 800VDC，电力链上的设备组合在每一步都在变化。
在上游，中压 UPS 在电网接入层面（最高 34.5kV）集中运行，可将交流 PDU 机柜需求最高减少 75%。再往下是整个变革的核心，固态变压器（SST）。它用碳化硅、氮化镓等半导体和高频电力电子，取代传统变压器沉重的铁芯和铜线圈，把最高 35kV 的中压交流电直接转换为 800VDC。英伟达认为，SST 是 800VDC 数据中心最终、最高效形态的关键，但目前尚未量产。对于暂不部署 SST 的设施，集中式整流器是另一条路径。
图：相比之下，固态变压器可以通过使用高频电力电子，将来自电网的高压交流电转换为 800VDC。资料来源：英飞凌科技，数据由高盛全球投资研究汇编。
SST 的短板在成本。高盛清洁能源团队认为，SST 成本约为传统变压器的 5 到 10 倍，当前定价约为 40 万至 50 万美元/MW。不过随着产能提升，成本有望下降，而且它在可变和部分负载条件下的表现更优，具备降低数据中心总拥有成本的潜力。
图表 33：固态变压器的成本预计约为传统变压器的 5–10 倍。变压器价格估计，每 MW 美元（千美元）。资料来源：Electric Motor Supply Company、Taishan Transformer，数据由高盛全球投资研究汇编。
在中间环节，储能会演变成主动的“低通滤波器”：电容器在靠近机架处处理毫秒级波动，大型电池储能在靠近电网处提供更长的放电时长。直流电弧和故障电流风险则催生了固态断路器，它能在微秒内隔离故障，比传统断路器快 1,000 倍，但价格约为 60 万美元/MW，是当前断路器的 5 倍。
在靠近机架的一端，侧挂单元（sidecar）让现有交流数据中心无需大改即可用上直流，是第一阶段的过渡方案；DC-DC 转换器则把 800V 母线电压降到 12V 左右，送入服务器托盘。线缆从四线制交流转向三线制直流，铜用量虽降，但工程化程度更高的专用线缆平均售价更高。
谁跑在前面
报告给出的判断是：在老牌厂商中，罗格朗、施耐德电气、伊顿、维谛技术和台达电子的产品线最完整，它们都计划提供侧挂单元，也都在开发或商业化 SST。
真正的分水岭在 SST。台达电子、伊顿、ABB 和施耐德电气进展最快，目标都是 2027 年下半年出货。伊顿已在销售 2MW 中压 SST，并成为首家获得 TÜV SÜD 固态变压器认证的 OEM，管理层已批准 3 个设施的资本支出用于规模化生产。台达电子凭借在 AI 交直流转换器市场超过 60% 的份额，被认为有望拿下这一机会的显著份额。ABB 的 Infinitus 中压 SST 效率 98.5%，计划 2027 年下半年商业化，同时它明确不做侧挂单元，认为那只是过渡技术。
表 1：主要电气设备厂商 800VDC 与固态变压器进展
厂商 | 800VDC / SST 关键进展 | 预期时间表 | 每 MW 美元含量 |
伊顿 | 2MW 中压 SST 已在销售，首家获 TÜV SÜD 固态变压器认证；另有侧挂单元、超级电容器、专用直流连接器 | 2026 年下半年接单，2027 年下半年出货 | 传统数据中心 120 万–150 万美元，AIDC 提高至 120 万–290 万美元 |
台达电子 | 中压 SST（中压交流转 800VDC，效率最高 98.5%）；AI AC/DC 转换器市场份额超过 60% | 2026 年末–2027 年下半年测试出货，2028 年起量产 | 未披露 |
ABB | Infinitus 中压 SST（3MW 以上，效率 98.5%）、HiPerGuard 中压 UPS、固态断路器；不开发侧挂单元 | SST 2027 年下半年商业化，2028 年起产生收入 | 200 万美元，随转向直流可能上升 |
施耐德电气 | 800VDC Power Rack 侧挂单元（1.2MW/机架）；Power Center 与 Power Block 两类 SST 方案 | 侧挂单元已可提供；SST 预计 2027 年下半年 | 130 万–330 万美元，AIDC 趋向上限 |
罗格朗 | 电力侧挂单元（最高 600kW）、AI 负载稳定器；开发 SST 但对 ROI 存疑 | 侧挂单元 2027 年，AI 负载稳定器 2028 年 | 250 万美元提高至 300 万美元以上（含 SST 为 380 万美元） |
维谛技术 | PowerDirect 侧挂单元（最高 900kW）、集中式整流器；中压直流 UPS 与 SST 验证中 | 侧挂单元 2027 年上半年；原生 800V 2027 年下半年启动 | 325 万–375 万美元 |
通用电气维诺瓦 | 已推出中压 UPS；5MW 室内 SST 原型完成，开发 6MW 户外 SST | 中压 UPS 2027 年年中出货；SST 商业化 12–24 个月 | 20 万–30 万美元，凭中压 UPS 和 SST 可提高 2–3 倍 |
资料来源：根据高盛报告正文及图表 13、14、15 整理。
也有厂商态度保留。罗格朗在资本市场日上推出了侧挂单元和 AI 负载稳定器，也在开发 SST，但对其投资回报率仍有疑虑，暂未决定推出。通用电气维诺瓦已完成 5MW SST 原型，但认为全面商业化还需 12 到 24 个月。麦格米特和科士达等亚太公司则预计，未来 1 到 2 年不会出现 SST 的批量采用。日立的判断是，800VDC 在行业内尚未标准化，商业化仍有距离。
新玩家正在闯入
洗牌的另一面，是门外的人正在进来。太阳能逆变器厂商 Enphase 和 SolarEdge 都在开发 SST：Enphase 的 IQ SST 采用氮化镓开关，功率 2.5MW；SolarEdge 的方案单块最高 5.25MW、目标效率超过 99%，并提出 2029 年实现约 6 亿美元收入的目标。初创公司同样密集涌入：Heron Power 完成 1.4 亿美元 B 轮融资，推出 4.2MW 的 Heron Link；Amperesand 已向财富 100 强客户部署中压 SST；DG Matrix 推出首款多端口 SST；Hyperscale Power、WattEV 也在推进各自方案。
表 2：固态变压器新进入者
公司 | 背景 | 产品 | 进展 / 时间表 |
Enphase Energy | 太阳能和储能逆变器制造商 | IQ SST：2.5MW（可支持最高 5MW），GaN 开关，效率 >98.5% | 2027 年启动试点，最早 2027 年第四季度首次商业出货 |
SolarEdge | 太阳能逆变器制造商，与英飞凌合作 | 中压 SST：每块最高 5.25MW，单级转换，效率 >99% | 2026/27 年小批量订单，2029 年目标收入约 6 亿美元 |
Heron Power | 初创公司，B 轮融资 1.4 亿美元 | Heron Link：模块化 4.2MW，直连 34.5kV，效率 >98.5% | 2026 年年中现场演示，2027 年初试点 |
Amperesand | 初创公司，A 轮融资 8,000 万美元 | 基于 SiC 的中压 SST，5–10MW 模块化，效率 >98.5% | 正向财富 100 强客户部署 |
DG Matrix | 初创公司，ABB 持有少数股权 | Interport 多端口软件定义 SST | 加速与超大规模云服务商等客户的试点部署 |
Hyperscale Power | 初创公司 | 机架级 SST，比传统变压器小 10 倍，可接入最高 36kV | 推出初始原型 |
资料来源：根据高盛报告正文及图表 16 整理。
不过报告也指出，这些新进入者能否满足任务关键型数据中心的严苛要求，仍是一个重要疑问。
蛋糕有多大
几乎所有供应商都预计，800VDC 会提高每 MW 的设备价值。施耐德电气给出的区间是每 MW 130 万至 330 万美元，并认为 AI 数据中心将趋向上限；罗格朗预计从 250 万美元提高到 300 万美元以上，若计入 SST 可达 380 万美元；维谛技术目前为每 MW 325 万至 375 万美元；通用电气维诺瓦认为凭借中压 UPS 和 SST，其每 MW 含量可提高 2 到 3 倍。
图：大多数公司预计，随着数据中心向 800VDC 过渡，每 MW 美元价值将上升；侧挂单元普遍预计在 2027 年初商业化，固态变压器在 2027 年末/2028 年初。当前每 MW 美元价值与预期 800VDC 每 MW 美元价值及预期时间表汇总。资料来源：公司数据，数据由高盛全球投资研究汇编。
高盛估计，2030 年使用 800V GPU 的新增数据中心容量约 10GW，约占当年新增容量的 60%，对应 SST 市场最高约 50 亿美元，固态断路器市场最高约 80 亿美元。在冷却侧，MW 级机架让液冷成为必需，全球服务器冷却市场到 2027 年预计约 180 亿美元，其中近 90% 为液冷。
图：……2030E 年度潜力约为 10 亿–50 亿美元。2030 年高盛年度市场潜力。资料来源：高盛全球投资研究。
洗牌开始了吗
答案是：已经开始，但还远没到摊牌的时候。时间表已经相当清晰：侧挂单元预计 2027 年初率先推出，原生 800VDC 架构和 SST 在 2027 年末到 2028 年初跟进。英伟达把 800V 直流写进 DSX POD，相当于把发令枪提前打响了。
接下来真正决定座次的，是三个问题：谁的 SST 能最先通过可靠性验证并实现量产，谁能把每 MW 价值的提升真正转化为订单，谁能在过渡期的混合架构和终局的全直流架构之间都占住位置。对于老牌厂商，这是一场守住地盘的竞赛；对于新进入者，这是一扇难得打开的窗口。
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| 文章来源：中国IDC圈
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