数据中心末日情景分析：AI基础设施热潮的最大风险是资本成本上升

Seeking Alpha作者长期看好数字基础设施需求，偏好数据中心和基站REITs而非高杠杆AI云厂商，认为数据中心暂停建设不会引发衰退，资本会流向接纳度高的市场。作者指出技术淘汰和轨道计算是风险，但区位良好、可适配且融资审慎的基础设施可穿越周期，AI基础设施热潮的最大风险是资本成本上升，威胁CRWV等高杠杆运营商回报。作者持有DLR、IRM、EQIX、BX多头头寸。