国信证券互联网行业2026年10月投资策略：AI投资进入需求验证期，关注高景气方向与新场景机会

国信证券发布互联网行业2026年10月投资策略，指出AI投资进入需求验证期，市场关注点从模型智能迭代转向下游需求真实性。报告认为当前模型智能可能已超过普通用户需求上限与企业部署速度，且数据中心建设将受限于电力与蓝领劳工容量，海外C端场景与端侧推理被视作重要增量。建议关注业绩高景气方向，提及阿里巴巴-W云业务加速增长与爱芯元智端侧SOC芯片厂商。