超级大厂的万亿美元豪赌：AI基础设施热潮是泡沫还是新铁路时代的开端？

a16z增长团队2026年9月发布的"市场状态"报告指出，Alphabet、Amazon、Meta、Microsoft和Oracle五家超大规模云厂商2026年合计资本支出约7800亿美元，较2025年的4160亿美元近乎翻倍，市场预期2027年起将突破每年万亿美元。报告认为该规模以GDP占比计已超过当年铁路建设，需求仍持续超过供给，AI代理等新使用模式推动算力消耗从"偶尔查询"转向持续运转。