万联证券通信行业跟踪报告：FCC政策扰动边际缓解，VCSEL NPO产业布局升温

万联证券通信行业跟踪报告指出，美国FCC公布的10月29日公开委员会议程未涉及光模块禁令，国内光模块厂商出海受限担忧有望缓解。六大主要厂商布局VCSEL NPO，TrendForce预估2031年VCSEL市场需求量有望达6.5亿颗，2025-2031年复合成长率38%；LightCounting将2026年以太网光模块销售额增速由73%上调至120%。