Lumentum：产能告急，"全能卖水人"还有什么看家绝活？

Lumentum被市场称为AI"卖水人"，其面向光通信和数据中心互联的产能正趋于紧张。文章指出，传统资本开支随周期波动，增长依赖现有网络扩容；本轮AI打破了这一叙事，核心原因是单个数据中心园区可获取的供电容量存在上限，电力瓶颈正成为制约AI算力扩张的关键环节。