中信证券发布2027年材料投资策略

2026年11月3日，中信证券发布《能源与材料（材料篇）｜AI引领需求扩容，产业升级助材料成长：2027年投资策略》研报。研报判断，展望2027年，AI资本开支将持续拉动全球科技硬件与能源基础设施建设，叠加关键材料自主可控需求与高端制造升级，有望推动新材料加速导入与规模化放量。配置方向上，研报建议聚焦半导体、PCB、光通信、热管理、电子元器件上游AI新材料，并关注核电与核聚变、氢能与SOFC、SAF、燃气轮机等能源材料装备赛道。研报称，机柜功率密度由A100时代约25kW升至GB200时代约132kW，推动高导热材料导入及液冷渗透。其测算显示，至2030年金刚石散热整体市场空间有望达1150亿元，2027—2030年CAGR约143%；全球TIM市场预计增至221亿元；全球AIDC服务器芯片端液冷市场有望达505亿美元，2025—2030年CAGR约105%。研报还预计，AIDC供电需求推动SOFC进入GW级订单交付阶段，2028年全球SOFC出货达3.5GW，连接体、电解质市场空间分别达51.4亿元、15.2亿元，2026—2028年CAGR分别约59%、57%。

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还没有足够的连续观测数据，暂不绘制趋势。