摩根士丹利产业调研叠加美国国会法案预期，COHR与LITE股价大涨
美股COHR 和LITE 今天为什么大涨？
受美国进一步限制中国光模块进入本土AI数据中心的政策预期升温推动，Coherent（COHR）与Lumentum（LITE）股价当日大涨。摩根士丹利最新产业调研认为，潜在限制最可能从下一代3.2T光模块开始，美国云厂商高端AI光互联订单可能更多转向非中国供应商；Lumentum CEO也表示，若美国限制中国光模块，公司将成为净受益者。
COHR 和LITE 今天大涨，核心催化是美国进一步限制中国光模块进入本土 AI 数据中心的政策预期明显升温，美国国会近期已提出法案，限制中际旭创、Eoptolink 等中国厂商生产的光收发器进入敏感政府系统，同时 FCC 此前也在研究针对中国新型号光模块的限制措施；不过目前这些措施尚不能表述成“美国已经全面禁止中国光模块”。
更关键的是，摩根士丹利最新产业调研认为，潜在限制最可能从下一代 3.2T 光模块开始，这意味着美国云厂商未来新增的高端 AI 光互联需求可能更多转向 $COHR、$LITE 等非中国供应商，市场因此提前交易“美国光模块国产替代”的巨大增量空间。此前 Lumentum CEO 也明确表示，如果美国限制中国光模块，公司总体会成为净受益者。Source StockWe.com
另外有一个很重要的细节：9月25日提出的国会法案目前针对的是敏感美国政府系统，不是所有美国商业 AI 数据中心；今天股价真正交易的是市场认为这些限制未来可能进一步扩展到更广泛的 AI 基础设施采购。
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