浙商证券研报：2026Q4海外算力交付加速，建议关注液冷率先放量环节
浙商证券研报称，英伟达VR200自2026Q3起小批量交付，Q4有望进入规模量产爬坡，海外算力交付窗口加速，液冷产业链业绩将集中兑现。AI整机柜TDP已突破风冷40kW极限，多国要求新建及改建大型/超大型数据中心PUE≤1.25，非接触式冷板液冷成主流，上游零部件平均毛利率25%-30%，UQD、CDU、不锈钢波纹管环节达40%-60%。
#资本开支
Google Alerts RSS：数据中心 扩容 资本开支 Google Alerts RSS：人工智能数据中心 世贸组织《全球贸易展望》：人工智能投资与AIDC相关货物贸易成为全球贸易增长引擎
世贸组织10月8日发布更新版《全球贸易展望》，将2026年全球货物贸易量增长预期上调至3.9%、2027年至4.1%，称人工智能超预期投资是重要原因。今年上半年，建设人工智能基础设施所需的半导体和服务器等货物贸易增长67%，贡献近一半全球货物贸易增量，预计全年占比升至15%。相关物资主要由东亚和东南亚经济体供应，世贸组织预计今年亚洲货物出口增长接近10%。
Google Alerts RSS：数据中心 扩容 资本开支 证券之星研报：胜蓝股份2026年上半年营收净利双增，机构首次覆盖给予“买入”评级
胜蓝股份2026年上半年实现营业收入11.30亿元、归母净利润1.30亿元，同比分别增长45.89%、54.41%，增长源于AI算力拉动的数据通讯业务放量。其数据通讯产品覆盖224G高速背板连接器、高速线缆模组、光模块笼子、DAC/ACC/AEC线缆、液冷散热组件及数据中心电源互连产品，客户包括浪潮、华勤、联想。
Google Alerts RSS：数据中心 扩容 资本开支 中信证券研报：电力供应已成为美国AI数据中心建设核心瓶颈之一
中信证券研报指出，电力供应已成为美国AI数据中心建设的核心瓶颈之一。据Aterio，截至2026年9月初美国在建数据中心容量达71.7GW，而SemiAnalysis预计2027—2028年电网新增容量仅25.2GW，缺口约46.5GW。中信证券预计电网改造与表后发电将并行推进，混合供电逐步成为主流，电网设备、输变电EPC及表后发电产业链有望受益。
Google Alerts RSS：AI data center 全球AI数据中心功耗市场规模：2025年102亿美元，2026–2035年CAGR为27.3%
全球AI数据中心功耗市场2025年规模为102亿美元，预计2026–2035年以27.3%的CAGR增长，2035年达约1119亿美元。北美2025年占36.2%份额、收入约37亿美元；按容量、类型、终端行业划分，Above 5 MW、企业数据中心、IT与电信分别以54.8%、36.8%、38.6%居首。IEA数据显示2024年全球数据中心用电约415 TWh，预计2030年达约945 TWh。
Google Alerts RSS：液冷 数据中心 电力设备与新能源行业研究：重视锂电风电底部机会，BE买地再验SOFC需求高景气
电力设备与新能源行业研报建议关注锂电Q4行情与风电底部机会，9月风机新增招标规模同比环比大幅增长、Q3核准加速。研报同时关注AIDC、液冷、电源、氢能与燃料电池、储能、光伏、电网和工控等方向，提及SOFC需求高景气、数据中心自建电源比例预计提升。风险包括政策变化、技术迭代、市场竞争、原材料价格波动、国际关系及AIDC电源VPD专利调查等。
Google Alerts RSS：数据中心 UPS 配电 开源证券：英伟达800VDC白皮书2.0落地前夜，下半年将成为AI电力设备重要拐点
开源证券电力设备行业报告指出，英伟达800VDC白皮书2.0明确机柜侧PowerRack将于2026年第三季度进入导入阶段，标志AI数据中心供电架构由传统UPS/交流配电向高压直流、机架级供电演进，下半年将成为AI电力设备的重要拐点，整流电源、BBU、直流配电、母线、连接器及直流保护等环节有望率先受益。
RSSHub 东方财富行业研报 国金证券电力设备与新能源行业研究：重视锂电、风电底部机会，BE买地再验SOFC需求高景气
国金证券发布电力设备与新能源行业周报指出，节后锂电板块逆势走强，当前企业盈利水平、估值与机构配置均处历史区间低位，看好Q4表现及"淡季不淡"兑现。AIDC方面，Bloom Energy（BE）9月底宣布购入约15.8万平方英尺新设施用于扩产，远期产能或翻倍至10GW，再次印证SOFC需求高景气。风电方面，9月风机新增招标16.9GW，同比增长74%、环比增长183%，招标、核准、价格三旺。
Google Alerts RSS：AIDC 中泰证券研报：算力投产时间约束下SOFC产业化加速，建议关注Bloom Energy等供应链
中泰证券研报指出，全球AI资本开支高增使电力成为AIDC建设的首要瓶颈，燃气轮机交付需36个月以上且2028年前订单已锁定，SOFC凭借标准化模块化可在数百MW规模快速复制，有望从备选技术升级为AI电力供给的主流方案。
Google Alerts RSS：AIDC 国联民生证券发布通信行业2026年中报投资分析：AI硬件下半年拐点与液冷放量预期
国联民生证券发布《通信行业2026年中报》投资分析报告，认为行业景气向上，AI硬件拐点关注度提升。报告指出，2026年上半年液冷服务器、互联网、通信设备等板块ROE同比提升显著，中国移动数据中心业务收入同比增长486.1%，润泽科技等五家IDC企业H1营收同比增长14.5%；预计下半年至2027年液冷板块进入业绩放量期，800G、1.6T光模块及NPO、CPO等器件需求带动光芯片高端供给放量。
Google Alerts RSS：数据中心 招标 兰德公司发布联邦土地AI数据中心选址研究：能源供应能力为吉瓦级项目首要约束
兰德公司发布数据中心选址评估框架，评估了美国战争部12个场址与能源部17个场址的能源供应条件，并估算31个候选地点建设1吉瓦数据中心的能源基础设施成本。研究指出，几乎所有候选场址现有发电能力均不足以支撑吉瓦级AI数据中心，能源基建支出在数量级上与数据中心建设成本相当，西南部场址在多数情境下表现最佳。研究建议联邦机构在招标前依能源可行性与电网接入对场址排序，并将能源基建纳入与土建并行的租赁提案要求。
RSSHub 东方财富行业研报 中国算力网投资发展报告2026：算电协同纳入"十五五"规划，2030年智算规模目标9800 EFLOPS
厦门羡知经济咨询发布《中国算力网投资发展报告2026》，指出"十五五"时期算力网建设将新增直接投资约4万亿元，工信部规划到2030年智能算力规模达9800 EFLOPS、较2025年基期增长约5.2倍。
Google Alerts RSS：智算中心 中国信通院发布《词元（Token）经济发展研究报告（2026年）》：词元产业仍处高投入、低收益商业化早期阶段
中国信息通信研究院9月30日发布《词元（Token）经济发展研究报告（2026年）》，指出我国词元产业处于投入规模大、营收增速高、变现难度大的商业化早期阶段，暂未形成稳健盈利模式。
Google Alerts RSS：数据中心 扩容 资本开支 IndexBox 全球电缆市场展望报告：2026-2035 年复合年增长率 5.8%，数据中心与电动汽车需求驱动
IndexBox 最新报告预计 2026-2035 年全球电缆市场将以 5.8% 的复合年增长率扩张，到 2035 年市场指数达到 176（以 2025 年为 100）。增长动力主要来自面向 AI 和云计算的数据中心扩张所拉动的高速铜缆与光缆需求，以及电动汽车转型所驱动的高压电缆需求。亚太地区仍将占据最大生产和消费份额（估计 45%），北美（20%）和欧洲（18%）聚焦供应链本地化与技术升级。
Google Alerts RSS：数据中心 扩容 资本开支 国盛证券：全球燃气轮机行业迈入高景气周期，AI数据中心加速扩容驱动北美现场供电需求
国盛证券2026年10月8日发布研究报告称，AI算力驱动全球数据中心加速扩容，使北美电力供给瓶颈凸显，燃气轮机因建设周期短、调度灵活成为现场供电核心方案；美国在建燃气发电容量2026年上半年同比增长76%至52GW。
Google Alerts RSS：数据中心 扩容 资本开支 国际清算银行简报揭示AI企业间循环投资关系：46.4%投资金额同时关联商业供应
国际清算银行2026年10月1日发布八页研究简报《AI公司之间的循环关系》，分析AI产业内部资本与商业往来的交织网络。报告基于1246家AI企业的投融资与供应链数据，识别出2021至2025年间972组AI企业内部投资关系，其中AI公司投资金额的28.7%流向其他AI企业，融资方所获投资中55.2%来自AI企业。
Google Alerts RSS：液冷 数据中心 华福国际《全球AI配套工业周报》：就业降温缓加息，AI基建落地，供电合同约束上升
华福国际发布《全球AI配套工业周报》，指出就业降温缓解加息压力，AI基建投资持续落地但供电与合同约束上升。
Google Alerts RSS：数据中心 扩容 资本开支 a16z《State of Markets II》报告：科技已成全球资本市场"一切周期"，86% VC资金流向AI
a16z Growth 团队发布第二版《State of Markets II》报告，将科技定义为全球资本市场盈利增长的"一切周期"，并指出市场焦点正从软件转向硬件与基础设施。
Google Alerts RSS：数据中心 扩容 资本开支 伯恩斯坦：8月日本半导体设备销售额同比增长50%，AI投资浪潮向上游晶圆制造设备扩散
伯恩斯坦《全球半导体设备追踪》报告援引日本半导体制造装置协会数据指出，8月日本半导体生产设备销售额达5450亿日元，同比增长50%，其中前道制造、组装和测试设备分别同比增长约37%、22%和98%，三个月移动平均延续自2023年年中启动的上升周期。
数据中心运维管理AI 评分7373 SemiAnalysis 报告：中国已交付数据中心容量全球第二，字节占比超20%
SemiAnalysis 发布的《中国 AI 基础设施热潮》报告称，中国已交付数据中心总容量已超过 24GW，规模超过 EMEA 与亚洲其他地区之和，位居全球第二；预计到 2026 年底字节跳动在华容量约 5.3GW，占总容量约 20%。
朝闻夕拾笔记AI 评分5252 产业透视：拆解 AI 数据中心的三层 CAPEX 与投资周期
文章把 AI 数据中心资本开支拆成 Grid、Facility、IT 三层，引用 Epoch AI 1GW GB200 模型说明 IT CAPEX 约占 68.9%、Facility 约 30.2%、Grid/Utility Works 约 0.4%，并强调 Grid 占比小不等于建设容易，大型电网设施可能需要 5—15 年。