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#研究与报告
今天10月13日周二14 条
  1. RSSHub 东方财富行业研报

    万联证券通信行业跟踪报告：FCC政策扰动边际缓解，VCSEL NPO产业布局升温

    万联证券通信行业跟踪报告指出，美国FCC公布的10月29日公开委员会议程未涉及光模块禁令，国内光模块厂商出海受限担忧有望缓解。六大主要厂商布局VCSEL NPO，TrendForce预估2031年VCSEL市场需求量有望达6.5亿颗，2025-2031年复合成长率38%；LightCounting将2026年以太网光模块销售额增速由73%上调至120%。

  2. RSSHub 东方财富行业研报

    上海证券国产算力链事件点评：华为发布昇腾960超节点，打造中国坚实算力底座

    9月17日，华为在2026华为全联接大会上正式发布昇腾960超节点，其单超节点规模达4096卡，RTT时延低至2μs，可支撑10万亿参数大模型训练与推理。960DT将于2027年一季度上市，Atlas 960液冷超节点计划明年三季度推出；华为还提出通过二层CLOS四平面组网与多轨道拓扑支持百万卡昇腾超节点集群。

  3. RSSHub 东方财富行业研报

    开源证券通信行业点评报告：PH需求正提速，MPO连接器赛道高景气再获验证

    杰普特2026年以来累计收到北美V客户约1.63亿美元光纤连接器订单，致尚科技与PH客户签署2027年度5亿美元需求预测合作备忘录。开源证券认为AI算力集群扩张推动MPO连接器量价齐升，CPO/NPO新架构将释放需求弹性，并建议关注PH&Senko链投资机会。

  6. Google Alerts RSS：数据中心

    伯恩斯坦研报：受人工智能数据中心推动，美国电力需求到2030年前将以4%复合年增长率增长

    美国投行伯恩斯坦将2030年前美国电力需求长期增长预测由3%上调至4%，预计2025至2030年新增电力需求约1000 TWh，数据中心承担超过一半新增负荷。在PUE为1.25倍的基准情景下，美国数据中心IT负载容量将从2025年的34 GW增至2030年的149 GW，新增115 GW。

  9. Google Alerts RSS：数据中心 扩容 资本开支

    浙商证券研报：2026Q4海外算力交付加速，建议关注液冷率先放量环节

    浙商证券研报称，英伟达VR200自2026Q3起小批量交付，Q4有望进入规模量产爬坡，海外算力交付窗口加速，液冷产业链业绩将集中兑现。AI整机柜TDP已突破风冷40kW极限，多国要求新建及改建大型/超大型数据中心PUE≤1.25，非接触式冷板液冷成主流，上游零部件平均毛利率25%-30%，UQD、CDU、不锈钢波纹管环节达40%-60%。

  10. Google Alerts RSS：数据中心 800V 直流

    开源证券研报：下半年将成为AI电力设备重要拐点，800VDC推动数据中心供电架构演进

    开源证券10月11日发布电力设备行业研报，依据英伟达800VDC白皮书2.0判断机柜侧PowerRack将于2026Q3进入导入阶段，下半年成为AI电力设备重要拐点。整流电源、BBU、直流配电、母线、连接器及直流保护等环节有望率先受益，受益标的包括新雷能、新宙邦。研报还显示2026年9月国内储能采招规模达22.0GW/73.7GWh，同比分别增长88.0%和121.3%。

  13. Google Alerts RSS：人工智能数据中心

    世贸组织《全球贸易展望》：人工智能投资与AIDC相关货物贸易成为全球贸易增长引擎

    世贸组织10月8日发布更新版《全球贸易展望》，将2026年全球货物贸易量增长预期上调至3.9%、2027年至4.1%，称人工智能超预期投资是重要原因。今年上半年，建设人工智能基础设施所需的半导体和服务器等货物贸易增长67%，贡献近一半全球货物贸易增量，预计全年占比升至15%。相关物资主要由东亚和东南亚经济体供应，世贸组织预计今年亚洲货物出口增长接近10%。

10月12日周一
  1. RSSHub 东方财富行业研报

    爱建证券通信行业跟踪报告：FCC26-50新规将落地，光模块存量稳健，国产芯片加速验证

    美国FCC26-50通信供应链安全新规将于10月13日正式生效，采用组件穿透监管框架，截至10月8日中国产光模块整机未被列入Covered List。报告称800G、1.6T高速光模块国内厂商出货占比约70%，市场担忧下一代1.6T/3.2T产品内置DSP、MCU面临来源主体合规核查。

  2. Google Alerts RSS：数据中心 扩容 资本开支

    证券之星研报：胜蓝股份2026年上半年营收净利双增，机构首次覆盖给予“买入”评级

    胜蓝股份2026年上半年实现营业收入11.30亿元、归母净利润1.30亿元，同比分别增长45.89%、54.41%，增长源于AI算力拉动的数据通讯业务放量。其数据通讯产品覆盖224G高速背板连接器、高速线缆模组、光模块笼子、DAC/ACC/AEC线缆、液冷散热组件及数据中心电源互连产品，客户包括浪潮、华勤、联想。

  3. Google Alerts RSS：数据中心 扩容 资本开支

    中信证券研报：电力供应已成为美国AI数据中心建设核心瓶颈之一

    中信证券研报指出，电力供应已成为美国AI数据中心建设的核心瓶颈之一。据Aterio，截至2026年9月初美国在建数据中心容量达71.7GW，而SemiAnalysis预计2027—2028年电网新增容量仅25.2GW，缺口约46.5GW。中信证券预计电网改造与表后发电将并行推进，混合供电逐步成为主流，电网设备、输变电EPC及表后发电产业链有望受益。

  4. Google Alerts RSS：数据中心 扩容 资本开支

    摩根士丹利：美国AI数据中心2029年供电缺口或达77GW，分布式供电设备市场约2400亿美元

    摩根士丹利研报预计，2026至2029年美国数据中心新增电力需求约160GW，扣除电网、已采购发电设备及核电容量后，2029年仍有约76.5GW供电缺口。该行预计截至2029年美国分布式供电设备潜在市场约120GW，对应约2400亿美元机会，缺口将主要由固体氧化物燃料电池、燃气发动机和燃气轮机等现场发电设备填补。

  5. Google Alerts RSS：AI data center

    全球AI数据中心功耗市场规模：2025年102亿美元，2026–2035年CAGR为27.3%

    全球AI数据中心功耗市场2025年规模为102亿美元，预计2026–2035年以27.3%的CAGR增长，2035年达约1119亿美元。北美2025年占36.2%份额、收入约37亿美元；按容量、类型、终端行业划分，Above 5 MW、企业数据中心、IT与电信分别以54.8%、36.8%、38.6%居首。IEA数据显示2024年全球数据中心用电约415 TWh，预计2030年达约945 TWh。

  6. Data Center Knowledge73

    TRG报告：弗吉尼亚居首，美国AI数据中心就绪度排名揭示水资源约束

    TRG DataCenters于2026年8月发布的美国24州AI数据中心就绪度排名显示，弗吉尼亚以100分居首，俄亥俄、田纳西、佐治亚和得克萨斯分列其后。报告依据已映射的大型AI数据中心站点、电力容量、用电、估算年碳排放和高水资源压力区域设施占比评分；弗吉尼亚有7个大型AI站点、合计1,085 MW，约三分之一已映射设施位于高水压力地区。

  7. RSSHub 东方财富行业研报

    东吴证券环保行业跟踪周报：三峰环境中标香港I·PARK2项目，设备技术Alpha成长加速

    东吴证券环保行业跟踪周报显示，三峰环境与中建香港联营体10月6日签订香港综合废物管理设施第二期（I·PARK2）项目合约，设计日处理生活垃圾6000吨，批出总价约219.5亿港币，采用NEC4+DBO模式，建造约54个月、运营期15年。生态环境部9月29日印发《生态环境基准工作方案（2026-2030年）》，提出到2030年基本建立国家生态环境基准技术方法体系。

  11. Google Alerts RSS：数据中心 扩容 资本开支

    国家发展改革委国家信息中心发布三季度先行指标：算力等新基建项目中标金额同比增长34.2%

    国家发展改革委国家信息中心10月10日发布多项先行指标，三季度我国消费、外贸、投资等领域高频数据平稳向好。三季度与算力、数据等新型基础设施相关的项目中标金额同比增长34.2%，人工智能、人形机器人等前沿领域资本投资金额同比增幅超1倍。同期线下消费支付金额同比增长2.6%，主要港口货运船舶离港载重量同比增长43.1%。

  13. RSSHub 36氪搜索：数据中心17

    36氪新风向丨马斯克带火太空AI算力中心，国内掀融资热潮与"摸着马斯克过河"

    马斯克2025年11月宣布依托Starship与Starlink V3构建首个太空AI数据中心集群，目标每年部署1太瓦算力，由此带火中国太空算力赛道。中科天算、中科密位今年披露超亿元融资，一苇宇航、轨道辰光一年内连融四轮、估值达40亿元，佳都科技亦孵化估值超10亿的太空算力大模型企业。投资人对接过程中强调，国内路径难以简单复制SpaceX，应优先推进"天数天算"，再逐步过渡到"地数天算"。

  14. Google Alerts RSS：数据中心

    ARM 与 Lattice Semiconductor 联合推出集成 FPGA 与 AMI 固件的服务器平台方案，计划在 OCP Global Summit 首次演示

    2026 年 10 月 7 日，Lattice Semiconductor 宣布与 ARM 合作，将 ARM AGI 服务器处理器、Lattice FPGA 与 AMI 固件整合为一套面向 AI 数据中心的服务器平台方案，其中 FPGA 负责辅助控制、安全与通信，AMI 固件处理平台启动与管理。

  15. Google Alerts RSS：液冷 数据中心

    中邮证券首次覆盖燧原科技给予买入评级，详解其云端AI芯片与超节点方案

    中邮证券吴文吉、万玮发布报告《燧石智算，芯火燎原》，首次覆盖燧原科技（688801）给予"买入"评级。燧原科技已迭代四代架构、五款云端AI芯片，构建芯片、加速卡模组、智算集群及驭算TopsRider软件平台的全栈国产算力体系，并联合华虹、兆易创新、通富微电等推进全国产供应链闭环。

  16. Google Alerts RSS：液冷 数据中心

    电力设备与新能源行业研究：重视锂电风电底部机会，BE买地再验SOFC需求高景气

    电力设备与新能源行业研报建议关注锂电Q4行情与风电底部机会，9月风机新增招标规模同比环比大幅增长、Q3核准加速。研报同时关注AIDC、液冷、电源、氢能与燃料电池、储能、光伏、电网和工控等方向，提及SOFC需求高景气、数据中心自建电源比例预计提升。风险包括政策变化、技术迭代、市场竞争、原材料价格波动、国际关系及AIDC电源VPD专利调查等。

  18. Google Alerts RSS：智算中心

    沨呵智慧丁阔：基于TEF与TFI两大指标，构建Token工厂精益运营飞轮｜GACS 2026

    沨呵智慧智算产品总监丁阔在2026全球AI芯片峰会上提出Token工厂的精益运营指标体系，以TEF（Token效率因子）衡量GPU集群生产Token的产能效率，由GPU可用率、算力占用率和有效计算效率共同决定，并以TFI（Token工厂指数）评估商用Token平台的售卖效率，结合服务交付率、Token售出率与价格实现率。

  22. RSSHub 东方财富行业研报

    [华鑫证券]医药行业周报：注重干湿闭环，AIDD为新药研发持续赋能

    华鑫证券医药行业周报指出，MNC持续加码AIDD并推动干湿闭环验证需求增长。罗氏在研发日提出Lab-in-the-Loop闭环战略，注重自主实验数据验证与模型迭代；Twist Bioscience、金斯瑞生物科技与礼来Lilly TuneLab平台合作提供湿实验服务，金斯瑞科技同期配售募集23.523亿港元用于AIDD平台产能与自动化高通量湿实验室设施扩建。

  24. RSSHub 东方财富行业研报

    [开源证券]综合Ⅱ行业点评：企业AI竞争延伸至成本与工作流整合，阜博集团拟收购Dreamesh完善AI视频生成版图

    开源证券综合Ⅱ行业点评指出，企业AI产品正从辅助问答走向业务执行，微软推出Decision-1专用决策模型，谷歌发布Gemini工作智能体，OpenAI深化与Atlassian合作；埃森哲FY2026Q4收入186.8亿美元，当季近100家客户首次开展先进AI项目。

  26. RSSHub 36氪搜索：数据中心28

    建滔集团深度折价背后：PCB周期高点下的估值与套现博弈

    截至10月8日，建滔集团总市值647亿港元，子公司建滔积层板市值1580亿港元，按61.69%持股对应974.7亿港元，集团折价至少34%。2026年上半年，覆铜板业务营收124.74亿港元、同比增长61.63%，PCB业务营收79.43亿港元、同比增长23.13%；同期建滔系股东通过积层板配售、大股东减持及高管套现累计逾200亿港元，减持时点集中于股价高位。