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#资本开支
10月5日周一
  2. Google Alerts RSS：数据中心 800V 直流

    AI資料中心升級供電與封裝，誰先把規格變成營收——玻璃基板、800V高壓直流與GB300組裝的最新進展

    AI資料中心運算密度與功耗攀升，推動玻璃基板、800V高壓直流供電與伺服器自動化組裝同步升級。輝達(NVDA)正評估導入玻璃基板，帶動面板廠投入TGV；國巨(2327)、興勤(2428)的高壓MLCC與保護元件受惠於800V架構，鴻海(2317)與輝達合作的GB300伺服器機器人自動化組裝匯流排成功率已超過95%。

  3. Google Alerts RSS：液冷 数据中心

    资管机构激辩四季度AI产业链机会，看好液冷、光通信、国产算力与算力租赁四大方向

    多家券商资管投研负责人对四季度AI产业链机会分歧加大。机构认为AI已进入业绩验证阶段，硬件利润已翻倍兑现，关注高拥挤度与资本开支持续性风险。受访机构反复看好四大方向：光通信环节CPO/NPO、薄膜铌酸锂等新技术有望快速渗透；ASIC液冷渗透率快速提升，国产厂商有望参与；国产算力资本开支提速，上游CoWoS先进封装与HBM存储产能受关注；算力租赁景气度有望随推理需求上行。

  4. RSSHub 36氪搜索：数据中心80

    北美数据中心供需缺口未消减建设期资金与交付风险

    9月多家开发商和云厂商围绕数据中心融资与交付安排出现新动向：SB Energy在8.8吉瓦签约容量中仅0.8吉瓦在建、投运容量为零，未来六年预计投入1740亿美元；Oracle就Project Jupiter园区向开发方发出"不可抗力"通知，因配套天然气管道审批推迟至2027年2月，并披露最近一季资本开支约285亿美元、收到114亿美元客户预付款。

    推荐理由：材料把多起融资、供电审批和客户付款安排放在一起，说明北美数据中心供需缺口并未自动消除建设期资金与交付风险，对开发商融资结构、设备订单节奏和审批节奏判断有参考价值，仍需核验各项目最终交付时间与融资条款。

  8. Google Alerts RSS：人工智能数据中心

    机构调研：储能与AI算力配储成电池企业增量共识，高压实磷酸铁锂景气度有望延续至2027年

    央广网梳理比亚迪、孚能科技、派能科技、当升科技、天赐材料等22家锂电产业链上市公司9月机构调研纪要显示，储能与AIDC算力配套储能已成为电池企业最集中的增量共识；比亚迪将储能列为集团战略重心业务，落地场景覆盖110多个国家和地区及AIDC算力配套储能。

  12. Google Alerts RSS：数据中心 扩容 资本开支

    GPU在进场，电还没来：美国AI数据中心供电缺口与交付时间博弈

    美国数据中心电力需求正快速攀升，高盛预计2030年实际用电将达约108GW，BNEF则按项目端测算届时上线容量达118GW，较此前预测上调52%。供给侧缺口同样显著，大摩估算到2028年美国仍将面临约33GW供电缺口，而电网从规划到落地需5至15年，数据中心热点地区接入等待时间已普遍达1至3年。

  17. Google Alerts RSS：数据中心 扩容 资本开支

    摩根士丹利将英伟达列为半导体首选股，称AI算力瓶颈转向数据中心基建

    摩根士丹利将英伟达列为半导体板块首选股，指出AI算力需求总量已超过现有基础设施承载上限，行业瓶颈从芯片供应转向数据中心基建。该机构认为短期不会出现芯片供应短缺，并表示智能代理（Agent）兴起将拉动CPU需求，但绝大部分增量资本开支仍投向GPU。

  19. Google Alerts RSS：智算中心

    河北廊坊依托算力优势打造潮白河云谷OPC社区轻量化AI创业生态

    河北廊坊依托算力优势，在潮白河云谷打造OPC（一人公司）社区，构建AI数字化赋能的轻量化创业生态，提供拎包入驻、免费公共空间及公共算力支撑。廊坊已累计建成数据中心36个、智算总规模突破20万P，连续两年城市算力分指数位居全国第一，并设立20亿元"算力+"产业基金，推行"算力券、词元券、数据券、模型券"四券联动政策，压缩行政审批至2小时，配套产业培训与资源对接服务。

  20. Google Alerts RSS：数据中心 800V 直流

    《经济学人》警示：3万亿美元AI热潮下多数投资人或血本无归，并冲击美国经济

    《经济学人》指出，美国科技巨头今年将投入4000亿美元押注AI基础设施与数据中心，但多数投资人恐在该轮AI热潮中血本无归，并可能冲击美国经济。该报道同时讨论AI晶片泡沫隐忧、ASIC与GPU竞争格局，以及800V高压直流在数据中心供电中的应用趋势。

  24. Google Alerts RSS：人工智能数据中心

    36氪出海·行业｜数字科技出海——数字基建篇（中）：海外网络、算力与新技术基础设施的监管框架与企业应对策略

    36氪出海行业研究梳理海外网络、算力与AI/量子/区块链等数字基础设施的最新监管动态与竞争格局。报告指出，欧盟通过《网络安全法2.0》《数字网络法案》《人工智能法案》《数据法案》及EuroHPC法规修正案，强化供应链审查、数据合规与能效监管；美国围绕高端AI芯片出口管制、云服务远程访问与数据安全收紧准入；新兴市场则以本地化要求和扶持政策推动算力落地。

  26. Google Alerts RSS：数据中心

    新型储能首次列入六大新兴支柱产业，数据宝梳理低PE高增长潜力股

    工业和信息化部等七部门9月28日发布《新型电池产业发展"十五五"规划》，新型储能首次被列入国家六大新兴支柱产业。截至2025年底，中国新型储能累计装机1.36亿千瓦/3.51亿千瓦时，同比增长84.3%，约占全球50%。《新型电力系统建设"十五五"规划》提出，到2030年全国新型储能规模达3亿千瓦，应用场景正向AI数据中心、低空经济、智能微电网拓展。

  27. Google Alerts RSS：数据中心 扩容 资本开支

    A股多家上市公司密集披露算力业务进展：服务器采购、智算中心扩产与GPU订单同步释放

    数字政通、光环新网、奥尼电子、行云科技日前相继公告服务器采购、智算中心扩产、GPU采购及算力租赁等大额合同。光环新网对和林格尔智算中心项目追加投资12.65亿元，IT负载由60MW—100MW提升至90MW—120MW；奥尼智能与B公司签署金额约15.56亿元的GPU算力卡采购合同。

10月4日周日
  1. IDC圈13

    GW数据中心背后的AI野心与风险

    GW级数据中心正在成为全球AI基础设施的重要方向，1GW数据中心对应数十万颗AI加速芯片及百千瓦级高密度机柜，单座全年耗电量约87.6亿度。随着液冷、高速互联、超大规模供电与"数据中心+新能源/储能/微电网"等模式成为建设基础，AI基础设施竞争正从芯片与模型延伸到电力、能源和系统工程能力。与此同时，业内担忧若缺乏真实应用需求，巨额算力投资可能面临利用率不足、投资回报周期拉长的风险。

  2. Google Alerts RSS：人工智能数据中心

    证券时报：新型储能首次列入国家六大新兴支柱产业，低PE+高增长潜力股出炉

    证券时报·数据宝统计，截至9月30日新型储能概念股A股市值合计3.99万亿元，"十五五"规划纲要首次将新型储能列入国家六大新兴支柱产业。国家能源局数据显示，截至2025年底中国新型储能累计装机规模1.36亿千瓦/3.51亿千瓦时，同比增长84.3%，约占全球50%。

  3. Google Alerts RSS：人工智能数据中心

    AI投资规模创历史新高但生产力未跟上 专家警示AI资本狂热隐忧

    全球资金正以前所未有的规模涌入AI领域，投资规模超越历史上的铁路革命与互联网热潮。普华永道（PwC）预测，到2050年全球投入AI数据中心的累计支出将达巨额规模，但生产力回报尚未显现。专家警示，AI资本狂热可能带来资产泡沫隐忧，巨额数据中心投资与实际产出之间存在落差。

  4. Google Alerts RSS：人工智能数据中心

    AI数据中心建设加速之际地方阻力从美国蔓延至欧洲和亚洲

    随着AI数据中心对电力、水资源和土地需求快速增加，围绕其建设的争议正从美国向欧洲和亚洲蔓延。STL Partners研究显示，公众反对已影响欧洲约420亿美元、美国约770亿美元的数据中心投资；欧洲数据中心运营商European Data Center Monitor数据显示，今年1至4月欧洲已有超70个项目遭否决或限制，超过2025年全年。

  5. Google Alerts RSS：数据中心

    维谛技术收购欧洲KES公司，拓展全球热管理服务能力

    国际液冷企业维谛技术9月24日宣布已达成收购欧洲KES公司的协议，交易预计在第四季度完成。KES主营高密度液冷数据中心的流体管理、调试和负载测试服务，此次收购将扩展维谛技术热管理业务至EMEA地区。过去4年中维谛技术已完成10起并购，围绕AI数据中心"供电—散热—交付—运维"全链路布局，逐步从硬件供应向全生命周期服务转型。

  6. Google Alerts RSS：智算中心

    国资委明确"十五五"央企布局优化方向 继续加大算力网投资建设智算中心

    国资委9月28日发布"十五五"规划，明确央企在战略性新兴产业"扩能提质"，到2030年战略性新兴产业增加值占比再提升5个百分点；规划首次专门编制"十五五"科技创新规划，确保研发经费年均增长率大于7%，力争基础研究投入占比提高至15%以上。"十五五"开局"六张网"年度投资约2万亿元，国资委部署继续加大算力网投资、合理布局生态友好型智算中心，深化算电协同、算网融合，加快落地更多绿电直连项目。

  10. Google Alerts RSS：数据中心 扩容 资本开支

    美联储纪要与世界人工智能大会临近，超大规模云服务商AI资本开支走向成关注焦点

    本轮财报季关注两条主线：一是超大规模云服务商是否调整AI资本开支计划，这将影响市场对芯片、服务器、光通信和数据中心产业链景气度的判断；二是企业如何应对相关变化。与此同时，世界人工智能大会即将开幕，OpenAI、英伟达等高管将参与，美联储纪要也将在同期公布，加息预期能否扭转成为另一焦点。